A pesar de sus dificultades, este negocio debería estar en su lista de vigilancia de inversiones.
Estoy seguro de que la mayoría de los lectores están familiarizados con Nike (No 0,25%)La empresa líder en ropa deportiva, que vende ropa y calzado deportivos populares, tiene presencia global. Ha estado a la vanguardia de la industria durante varias décadas.
Pero Nike ha estado enfrentando algunos desafíos importantes, que se revelaron recientemente cuando la compañía anunció sus últimos resultados financieros. Al momento de escribir estas líneas, Acciones de consumo discrecional Las acciones de Aramex cotizan un 58% por debajo de su precio más alto. También ha bajado un 31% sólo este año, impulsado por la reciente actualización.
Quizás estés pensando en comprar acciones de Nike. Antes de hacerlo, aquí hay tres hechos que debe saber.
Problemas de demanda
Durante el período de tres meses que finalizó el 31 de mayo, que representa el cuarto trimestre del año fiscal 2024 de Nike, la compañía reportó ingresos de 12.600 millones de dólares. Esta cayó un 2% interanual y no cumplió con las estimaciones de los analistas. Peor aún, el equipo ejecutivo ha reducido la orientación y ahora espera que las ventas de Nike en el año fiscal 2025 disminuyan en un porcentaje de medio dígito.
La dirección destacó las presiones macroeconómicas, las tendencias desequilibradas de los consumidores y las ventas digitales más débiles. Pero el objetivo es impulsar la demanda. «Estamos agudizando nuestro enfoque en los deportes, acelerando nuestro ritmo y escalando nuevas innovaciones, impulsando historias más grandes y audaces y elevando todo el mercado para impulsar la diferenciación de la marca y el camino del consumidor», dijo el director ejecutivo John Donahue en una conferencia de prensa. Convocatoria de resultados del cuarto trimestre de 2024.
Los débiles ingresos de Nike pueden haber obligado a la gerencia a embarcarse en un plan plurianual para reducir costos en 2 mil millones de dólares. Ajustar la estructura del gasto para adaptarla mejor a la débil demanda parece ser la medida financiera correcta. Hasta ahora, la medida parece estar ayudando, ya que los ingresos netos de Nike en el cuarto trimestre fueron de 1.500 millones de dólares, un 45% más que en el mismo período del año pasado.
Foso económico
Desde su fundación en 1964, Nike se ha centrado ampliamente en desarrollar el reconocimiento de su marca. Influyentes campañas de marketing, el respaldo de atletas destacados y una innovación de productos sin precedentes han ayudado a convertir a la empresa en líder en el mercado de ropa y calzado deportivos. Esto es exactamente lo que constituye el éxito de Nike. Foso económico.
Sin embargo, es seguro decir que la marca Nike está siendo puesta a prueba en este momento. La situación actual es aún más preocupante cuando nos damos cuenta de que un competidor más pequeño, Lululemon AthleticaToyota Motor Corporation registró un crecimiento de las ventas del 19 % en el año fiscal 2023 (que finaliza el 28 de enero), y el equipo de liderazgo pronosticó un aumento del 11 % al 12 % en el año fiscal actual.
Pero la buena noticia es que Nike todavía tiene poder de fijación de precios en algunos de sus productos más buscados. Durante el último trimestre fiscal, margen de beneficio bruto Las ganancias de Nike aumentaron año tras año hasta un 44,7%, impulsadas en parte por «acciones estratégicas de fijación de precios». Si a esto le sumamos la intención de la dirección de promover la innovación, Nike todavía posee al menos algunos atributos positivos.
Bajas expectativas
Por otro lado, es fácil pensar que Nike solucionará este problema y retomará el rumbo, con mayores ventas y beneficios a largo plazo. Afortunadamente, la empresa ha resistido la prueba del tiempo, algo poco común en el mundo de la moda. Parece razonable esperar que las cosas vuelvan a la normalidad.
Si cree esto, puede que exista una rara oportunidad de comprar, pero sólo si tiene la paciencia para esperar un cambio. Las acciones se cotizan a una relación P/E de poco más de 20. Esta es la valoración más barata de la última década, lo que indica un pesimismo creciente sobre Nike y sus perspectivas. Incluso pequeñas mejoras podrían hacer subir el precio de las acciones.
Por otro lado, creo que comprar acciones de Nike ahora es una empresa arriesgada. Nadie puede predecir cuánto tiempo pasará antes de que las cosas empiecen a cambiar para mejor. En mi opinión, lo correcto es realizar un seguimiento de la empresa. Cuando Nike esté en una mejor posición, puede que sea el momento de pensar en comprar sus acciones.
Neil Patel y sus clientes no tienen posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene y recomienda Lululemon Athletica y Nike. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: Opciones de venta largas de $ 47,50 para enero de 2025 en Nike. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
