Descripción general de la empresa Nike
Fundada en 1967 y conocida por su marketing inteligente, esta es una acción de rango n.º 5 (venta fuerte) de Zacks. Nike ((a – informe gratuito) ) es el fabricante líder de calzado, indumentaria, equipamiento y accesorios deportivos para hombres, mujeres y niños a nivel mundial. Bajo el paraguas de Nike se encuentran muchas marcas populares, como Air Jordan, Nike Pro y Nike Golf. Aunque la empresa tiene su sede en Estados Unidos, tiene operaciones en más de 160 países, y los lemas «swoosh» y «just do it» de Nike son ampliamente reconocidos en todas partes.
El crecimiento del EPS de NKE está disminuyendo
Aunque Nike es el gigante de la industria de la ropa deportiva, los inversores inteligentes se dan cuenta de que el mercado de valores es una herramienta con visión de futuro. En otras palabras, a Wall Street no le preocupa si una empresa posee una gran porción del mercado, sino que se centra en si poseerá una porción mayor del pastel en el futuro. Este hecho global es una noticia negativa para Nike, ya que las estimaciones de consenso de Zacks indican que el crecimiento de las EPS de NKE disminuirá aproximadamente un 50 % en 2025 (después de un 2024 ya débil).
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Aunque las ganancias han sido débiles y su valoración es «barata», aún acechan tres riesgos críticos para la acción, entre ellos:
1. China: Gran incertidumbre para Nike
Si bien Nike es una marca internacional diversificada, China juega un papel importante en el futuro de la empresa por dos razones: fabricación y ventas.
· fabricación: Nike lleva a cabo la mayor parte de sus operaciones de fabricación en países asiáticos como Vietnam, Indonesia y China para aprovechar los salarios más bajos. Aproximadamente el 36% de las zapatillas Nike se fabrican en China. Las tensiones entre Estados Unidos y China podrían ensombrecer el negocio de Nike. Mientras el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, promete imponer aranceles a China y recuperar rutas comerciales esenciales como el Canal de Panamá de manos de China, la fuerte dependencia de Nike de la fabricación china plantea un riesgo geopolítico importante. Si las tensiones aumentan aún más, Nike podría enfrentar costos más altos y posibles interrupciones en la fabricación.
· Economía débil: Casi el 15% de las ventas de Nike provienen de China y la región de Asia-Pacífico. La economía china ha estado tambaleándose durante años y no hay señales de que vaya a recuperarse en el corto plazo. De hecho, el mercado de valores chino no ha podido subir a pesar del amplio estímulo económico. Una economía china débil se traducirá en un consumidor débil.
2. El enfoque directo de Nike al consumidor: la competencia llena el vacío
Durante la pandemia, Nike cambió su plan de juego para reducir su presencia minorista en lugar de adoptar un enfoque DTC. Si bien la estrategia funcionó bien durante el momento único en que se recortaban costos y se mejoraban los márgenes, resultó contraproducente. Aunque el negocio minorista de Nike tiene un margen menor que su negocio DTC, Nike ha renunciado a una cantidad significativa de visibilidad y marketing gratuito al hacer el cambio. Peor aún, Ali Holding ((Onón – informe gratuito) ) Zapatos “On Cloud” y terraza al aire libre ((Cubierta – informe gratuito) ) Los zapatos «Hoka» se han vuelto muy populares entre los consumidores activos y están ocupando cada vez más espacio en los estantes de las tiendas deportivas populares como artículos deportivos de dick ((dex – informe gratuito) ) y taquilla ((Florida – informe gratuito) ). Un cuadro comparativo entre NKE y sus competidores lo cuenta:
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
3. Nuevo equipo directivo
En octubre, Nike anunció que Elliott Hill, empleado de toda la vida, reemplazaría al director ejecutivo saliente, John Donahue. Por lo general, los nuevos equipos de gestión toman tiempo para implementar nuevas estrategias y Hill enfrentará una batalla cuesta arriba para revertir el enfoque fallido en DTC que ha beneficiado a la competencia.
En pocas palabras
Aunque la marca global y el dominio del mercado de Nike siguen siendo fuertes, la compañía enfrenta importantes obstáculos que podrían afectar su crecimiento futuro. Desde los riesgos geopolíticos hasta su estrategia directa al consumidor, el camino a seguir de Nike es incierto.
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