Con una caída del 59 % desde sus máximos, ¿vale la pena comprar acciones de Nike (NASDAQ:NKE) ahora?

acciones de Nike (NASDAQ: APAGADO) ha bajado aproximadamente un 59% desde sus máximos de 2021 y no muestra signos de recuperación. De hecho, las acciones se cotizan a niveles vistos por última vez durante la crisis de 2020. El sentimiento bajista que rodea a Nike se debe en gran medida a las crecientes preocupaciones sobre una mayor competencia de las marcas emergentes de ropa deportiva que han ido ganando cuota de mercado de manera constante. Dado que se espera que los ingresos y las ganancias sigan disminuyendo, se requiere precaución a pesar de la caída ya significativa de la acción. En consecuencia, soy neutral con respecto a las acciones de NKE.

La creciente competencia obstaculiza el crecimiento de Nike

La impresionante trayectoria de crecimiento de Nike a lo largo de las décadas ha estado marcada por aumentos constantes de ingresos, incluso cuando alcanzó la cima de la madurez y estableció su dominio en la industria de la indumentaria deportiva junto a gigantes como Adidas (D: anunciosSin embargo, esta narrativa parece no haberse mantenido hoy en día, ya que los competidores más pequeños están ganando activamente participación de mercado.

En un contexto relacionado, los resultados del cuarto trimestre de 2024 de NKE mostraron una disminución continua de los ingresos, ampliando la prolongada desaceleración. Durante los últimos siete trimestres, las cifras de crecimiento de los ingresos de Nike han sido las siguientes: 17,2%, 14,0%, 4,8%, 2,0%, 0,6%, 0,3% y, más recientemente, -1,7%. Es difícil negar esta continua caída en los ingresos generales de Nike.

Es importante señalar que esta disminución no puede atribuirse a factores cíclicos; Con la excepción de los resultados del año fiscal 2020, que se vieron afectados por impactos puntuales relacionados con la pandemia, Nike no había registrado un crecimiento de ingresos tan débil durante todo el año desde la gran crisis financiera de 2008-2010. En todos los demás años durante este período, las tasas de crecimiento generalmente oscilaron entre un dígito y dos dígitos.

La dirección de Nike atribuyó la reciente caída de los ingresos a factores como problemas en la cadena de suministro y un entorno macroeconómico desfavorable. Sin embargo, no hace falta ser un genio para darse cuenta de que el aumento de la competencia parece ser el principal catalizador en este caso.

Si bien a Nike le resulta incómodo admitirlo, el aumento de competidores más pequeños que se apoderan agresivamente de la participación de mercado en ropa deportiva lo dice todo.Bolsa de Nueva York: ONPor ejemplo, la marca suiza especializada en zapatillas para correr ha experimentado una tracción increíble. Sus ventas aumentaron un 47% el año pasado, tras un aumento del 69% el año anterior. On también está aprovechando su marca para ganar cuota de mercado en el mercado de ropa deportiva de lujo.

Incluso Lululemon Athletica (Nasdaq: LulúLas acciones de Alo Yoga, cuyas acciones cayeron por temor a una desaceleración, experimentaron un aumento significativo del 19% el año pasado. Mientras tanto, marcas más pequeñas como All Birds y Alo Yoga también están expandiendo rápidamente sus categorías de nicho, intensificando la competencia.

El futuro de Nike no parece prometedor

La continua caída de los ingresos de Nike sería más plausible si fuera sólo una fase corta. Pero, lamentablemente, este no parece ser el caso. La dirección de Nike anticipa más desafíos en el horizonte y proyecta una disminución de las ventas de un dígito medio para el año fiscal 2025. Atribuyen este pronóstico a cambios en el ciclo del producto, la desaceleración del crecimiento en Nike Digital y la creciente incertidumbre macroeconómica en lugar de factores competitivos. Pero en cualquier caso, las cifras apuntan sin duda a una tendencia muy preocupante.

El valor de Nike sigue siendo alto a pesar de la reciente caída

Con las finanzas de Nike cayendo aún más en el año fiscal 2025, las acciones siguen pareciendo caras incluso después de su ya pronunciada caída. Con base en los comentarios de la gerencia y las tendencias generales de ventas de Nike en todo el mundo, Wall Street espera que los ingresos disminuyan aproximadamente un 4,6% este año a 49.000 millones de dólares. Por el contrario, el mercado espera que esta disminución de los ingresos y las presiones sobre los márgenes provoque que el beneficio por acción caiga aún más un 19,2 % hasta los 3,19 dólares.

Utilizando estas estimaciones, vemos que las acciones de Nike cotizan a una relación precio/beneficio adelantado de 22,7 veces. Esta valoración parece muy alta para una empresa que puede perder su atractivo frente a competidores emergentes más vibrantes.

Si bien Nike tiene fortalezas significativas, como tener mucho dinero y asociaciones sólidas con atletas y equipos, los datos apuntan a una tendencia potencial en la que las marcas más nuevas, innovadoras y creativas ganan lentamente participación de mercado. En este escenario probable, no me sorprendería que las acciones de Nike registraran más pérdidas en los próximos trimestres.

¿Las acciones de NKE son una compra según los analistas?

Wall Street parece ser más optimista sobre el futuro de Nike. La acción tiene una calificación de Compra Moderada basada en 13 Compras, 17 Retenciones y 2 Ventas establecidas en los últimos tres meses. A 92,48 dólares, el precio objetivo promedio de las acciones de Nike indica un potencial de subida del 26%.

Si no está seguro de a qué analista seguir si desea comprar y vender acciones de NKE, el analista más preciso que cubre las acciones (en un período de 1 año) es Sam Poser de Williams Trading, con un rendimiento promedio del 26,41 %. por calificación y tasa de éxito 83%. Haga clic en la imagen de abajo para aprender más.

Comidas listas

Las acciones de Nike han experimentado una fuerte caída en los últimos años, tal vez debido a la feroz competencia de competidores más pequeños y ágiles. A pesar de su dominio histórico, Nike enfrenta un camino desafiante por delante, y se espera que continúen las caídas de ingresos. Sus dificultades subrayan claramente la transformación más amplia en el mercado de ropa deportiva, donde nuevos participantes innovadores están ganando terreno rápidamente.

Por lo tanto, aunque Nike mantiene fortalezas clave, estos vientos en contra indican la necesidad de cautela por parte de los inversores que esperan una rápida recuperación en el corto plazo. De hecho, la evaluación de la acción indica que no se excluyen las posibilidades de una mayor caída.

divulgación

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *