Como un atleta que atraviesa una mala racha, Nike (No -1,11%) Se encuentra en un momento crítico. Las acciones del gigante de la ropa deportiva han caído aproximadamente un 30% en los últimos 12 meses, mientras que las acciones del gigante de la ropa deportiva han caído aproximadamente un 30% en los últimos 12 meses. Standard & Poor’s 500 (^GSBC 0,16%) Logró una rentabilidad total del 27,5%, incluidos dividendos.
A pesar de la fuerte caída, las acciones de Nike todavía tienen una valoración premium de 30,8 veces las ganancias futuras. Analicemos los fundamentos del gigante de la ropa deportiva para determinar si esta configuración contraria representa una oportunidad de compra a principios de 2025.
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Un legado incomparable en transición
El dominio de Nike en el mercado mundial de ropa deportiva sigue siendo inigualable, con una cuota de mercado del 16,4%, según Euromonitor. Esta posición de liderazgo surge de décadas de excelencia en construcción de marca y marketing desde la fundación de la empresa en 1964.
La solidez financiera de la empresa es evidente en el continuo crecimiento de sus beneficios. Nike ha aumentado sus pagos de dividendos durante 23 años consecutivos, con una fuerte tasa de crecimiento anual en cinco años del 10,7%. Este desempeño coloca a Nike firmemente en la categoría de élite de acciones de crecimiento de dividendos.
Los errores recientes crean oportunidades
Los recientes desafíos de Nike surgen principalmente de su movimiento agresivo hacia la venta directa al consumidor a expensas de las relaciones mayoristas. Esta estrategia ha resultado contraproducente a medida que los hábitos de compra pospandemia vuelven a la normalidad y los consumidores regresan a las tiendas físicas minoristas.
La empresa también fracasó en la innovación de productos al confiar demasiado en líneas de calzado clásicas, mientras que a los competidores les encantaban. en Y Hoka (propiedad de marcas decker) ha ganado terreno en categorías clave como las zapatillas para correr. Estos reveses contribuyeron a una caída del 8% en las ventas y una caída del 26% en los ingresos netos durante el segundo trimestre del año fiscal 2025.
El nuevo liderazgo traza un nuevo rumbo
El nuevo director ejecutivo, Elliott Hill, aporta un profundo conocimiento corporativo gracias a sus 32 años en Nike. Su estrategia se centra en reconstruir asociaciones mayoristas y revitalizar la innovación de productos para volver a conectarse con los clientes principales.
Las inversiones planificadas por Hill en asociaciones deportivas globales apuntan a la fortaleza histórica de Nike al tiempo que implementan recortes de costos en otras áreas. Este enfoque equilibrado tiene como objetivo restaurar los márgenes operativos de la compañía a mediados de la adolescencia aumentando las ventas a precio completo y expandiéndose a mercados de alto margen.
Previsión y valoración del mercado.
Las acciones de Nike tienen una valoración premium de 30,8 veces las ganancias esperadas, que es significativamente más alta que el múltiplo de 21,7 del S&P 500. Esta alta valoración indica que los inversores siguen confiando en el fuerte valor de marca de la compañía y el potencial de expansión de márgenes bajo sus nuevas iniciativas de liderazgo.
La Compañía continúa priorizando la rentabilidad para los accionistas a través de múltiples canales. La rentabilidad por dividendo del 2,08% está bien protegida por un ratio de pago conservador del 46,6%, lo que proporciona a los inversores unos ingresos estables durante la transformación empresarial en curso.
Nike también ha mantenido un agresivo programa de rentabilidad de capital, ejemplificado por su recompra de acciones por valor de 1.100 millones de dólares en el segundo trimestre del año fiscal 2025, lo que demuestra su compromiso de crear valor para los accionistas más allá de los dividendos. Durante los diez años anteriores, la empresa de ropa deportiva redujo el número de acciones en circulación en un saludable 13,5%.
Datos de acciones diluidas promedio (anuales) en circulación de YCharts
¿Son las acciones de Nike una compra contraria?
Si bien Nike enfrenta obstáculos en el corto plazo, su posición dominante en el mercado, su crecimiento comprobado de las ganancias y su nuevo liderazgo crean una oportunidad atractiva para inversionistas pacientes que buscan potencial de ingresos y apreciación del capital. El renovado enfoque de la compañía en la innovación de productos y las asociaciones mayoristas bajo el liderazgo de Hill podría impulsar un regreso a la forma o, como señaló Hill en el comunicado de prensa del segundo trimestre fiscal de 2025, «Nike vuelve a ser Nike».
Sin embargo, la valoración premium de la acción de 30,8 veces las ganancias futuras sugiere que los inversores pueden necesitar mucha paciencia mientras se produce el cambio. Entonces, considerando todo, Nike aparece como un candidato convincente para su lista de vigilancia a principios de 2025, pero no es una acción imprescindible. Para los inversores contrarios centrados en el crecimiento de las ganancias y en historias de recuperación de varios años, el gigante de la ropa deportiva ofrece un punto de entrada interesante a pesar de su valoración premium.
George Budwell no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Deckers Outdoor y Nike. The Motley Fool recomienda esperar. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
