Las acciones de Nike cayeron un 13% este año, ¿se recuperarán tras los resultados del cuarto trimestre?

(Nota: el año fiscal de Nike finaliza en mayo)

acciones de nike NKE Corporation (NYSE: NKE), una empresa que diseña, desarrolla y comercializa calzado, indumentaria, equipos y accesorios, tiene previsto informar los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2024 el jueves 27 de junio. Esperamos que las acciones de Nike probablemente coticen al alza con ingresos y ganancias que superen ligeramente las estimaciones del mercado. Al precio actual de alrededor de 95 dólares por acción, las acciones de Nike han bajado un 13% en lo que va del año. En comparación, las acciones de Lululemon (NASDAQ:LULU) de NKE han bajado un 40% desde principios de este año. Nike ha estado luchando contra limitaciones en la cadena de suministro y una recuperación más lenta de lo esperado en China. Los ingresos de Nike no están creciendo tanto como se esperaba, pero la rentabilidad de la empresa es sólida y tiene una enorme ventaja competitiva debido a su marca y la demanda que ha podido generar. Si bien las acciones de la empresa pueden estar bajo presión a corto plazo, las perspectivas a largo plazo de la empresa parecen buenas. De cara al futuro, la dirección de Nike espera un crecimiento de los ingresos de solo el 1 % en el transcurso del año fiscal 2024. Durante los próximos tres años, Nike planea reducir sus gastos en 2 mil millones de dólares, lo que podría permitir que su margen de beneficio operativo alcance los niveles observados durante la pandemia. . En más del 15% (en comparación con el ~13% actual).

Las acciones de NKE han sufrido una fuerte caída del 30% desde niveles de 140 dólares a principios de enero de 2021 a alrededor de 95 dólares ahora, frente a una ganancia de aproximadamente el 45% para el S&P 500 durante este período de aproximadamente 3 años. En particular, las acciones de NKE han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general en cada uno de los últimos tres años. Los rendimientos de las acciones fueron del 18% en 2021, -30% en 2022 y -7% en 2023. En comparación, el S&P 500 obtuvo un rendimiento del 27% en 2021, -19% en 2022 y 24% en 2023, lo que indica que NKE obtuvo un rendimiento inferior al de S&P En 2021, 2022 y 2023. realmente, Superando consistentemente al índice S&P 500 Ha sido difícil en los últimos años -en los buenos y en los malos tiempos- para las acciones individuales; Para los pesos pesados ​​del sector de consumo discrecional, incluidos AMZN, TSLA y HD, e incluso para las estrellas de megacapitalización GOOG, MSFT y AAPL.

Por el contrario, la cartera de alta calidad Trefis, que incluye un grupo de 30 acciones, ha… Ha superado al S&P 500 cada año. Durante el mismo período. ¿porqué es eso? Como grupo, las acciones de la cartera HQ proporcionaron mejores rendimientos con menor riesgo en comparación con el índice de referencia; Se trata de una montaña rusa menor, como lo demuestran las métricas de desempeño de la cartera de HQ. Dado el actual entorno macroeconómico incierto con el aumento de los precios del petróleo y las tasas de interés, ¿podría NKE enfrentar una situación similar a la que ocurrió en 2021, 2022 y 2023? Bajo rendimiento del S&P En los próximos 12 meses, ¿o se producirá un repunte?

Nuestra previsión sitúa a Nike en una valoración de 101 dólares por acción, aproximadamente un 7% por encima del precio de mercado actual. Eche un vistazo a nuestro análisis de panel interactivo en Resumen de ganancias de Nike: ¿Qué esperamos en el cuarto trimestre del año fiscal? para más detalles.

(1) Se espera que los ingresos y las ganancias por acción superen ligeramente las estimaciones del consenso.

Treves estima que los ingresos de Nike en el cuarto trimestre de 2024 serán de 12.200 millones de dólares y se espera que las ganancias por acción sean de 81 centavos según el análisis de Treves, los cuales están ligeramente por encima de las expectativas del mercado. Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024, los ingresos de Nike crecieron solo un 1% año tras año hasta casi 39.000 millones de dólares, pero sus ganancias por acción aumentaron un 7% año tras año hasta 2,76 dólares. Los inventarios de Nike fueron de 7.700 millones de dólares, un 13% menos que el año anterior en el tercer trimestre. Un flujo constante de lanzamientos de calzado innovador y niveles de inventario más bajos han impulsado márgenes de beneficio más altos en el año fiscal 2024 hasta el momento. El margen bruto de Nike cayó un 44,5%, un aumento de 100 puntos básicos año tras año en los primeros tres trimestres de 2024.

(2) Estimar el precio de las acciones por encima del precio de mercado actual

Al pasar a través de nosotros Evaluación de la empresa NikeCon un BPA estimado de 3,58 dólares y un P/E de 28,2 veces en el año fiscal 2024, esto se traduce en un precio de 101 dólares, que es aproximadamente un 7 % más alto que el precio de mercado actual.

Es útil ver cómo se comparan empresas similares. NKE Peers muestra cómo se comparan las acciones de Nike con empresas similares en métricas importantes. Encontrará otras comparaciones útiles de empresas de diferentes industrias en Peer Comparisons.

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