Las acciones de Nike no habían estado tan baratas en más de una década. ¿Es esta una oportunidad de compra o existen buenas razones para evitarla?

La respuesta probablemente dependa de las preferencias personales.

Gigante de la ropa deportiva Nike (No -1,39%) Nike es famosa en todo el mundo y se puede reconocer fácilmente por su logo distintivo. Pero a veces incluso las empresas icónicas pueden comprar acciones baratas, y ahora las acciones de Nike tienen una valoración inusualmente barata.

Consideremos aquí el valor de mercado de la empresa, que actualmente asciende a unos 113 mil millones de dólares, y logró unos ingresos superiores a los 51 mil millones de dólares en el año fiscal 2024. Esto significa que las acciones de Nike se cotizan a una relación precio-ventas de poco más de 2: el precio por acción más barato según esta medida en más de hace una década.

Gráfico de relación de PS

Datos de relación NKE PS de YCharts

Las métricas de valoración, como la relación precio-ventas, pueden resultar útiles para los inversores que intentan determinar si el precio de una acción es atractivo. Otra métrica de valoración clave es la relación precio-beneficio (P/E), que puede ser más útil para comprender por qué este concepto es útil.

Imaginemos que una empresa gana a sus inversores 10 dólares por acción en dividendos anualmente y que el precio de cada acción es de 100 dólares. Esto significa que la relación precio-beneficio es 10. Si tuviera $100 para comprar acciones de la empresa directamente, recuperaría $100 en 10 años si las ganancias se mantuvieran constantes. Por el contrario, si la empresa obtuviera sólo 1 dólar de beneficios anuales (y, por tanto, tuviera una relación precio-beneficio de 100), tardaría 100 años en recuperar su inversión. Esto no sería atractivo, en igualdad de condiciones.

En el caso de Nike, su relación precio-beneficio de 20 es también la más barata en más de una década.

gráfico de relación PE

Datos del ratio NKE PE de YCharts.

Por lo tanto, nunca ha sido más barato en la última década convertirse en copropietario de una empresa Nike. Pero no vale la pena comprar todos los puntos de entrada baratos. ¿El bajo precio de las acciones de Nike es una oportunidad para comprar o una señal para evitar las acciones?

¿Qué esperan los accionistas de Nike?

Entre las cosas que pueden crear valor para los accionistas, el crecimiento de los ingresos encabeza la lista. Pero el crecimiento es difícil de lograr para Nike de su tamaño. Sus ingresos aumentaron menos del 1% en el año fiscal 2024, que finalizó el 27 de junio. En el año fiscal 2025, la dirección cree que sus ingresos disminuirán modestamente.

Otro beneficio para los inversores en cualquier negocio es la mejora de los márgenes de beneficio. Pero, de nuevo, en el caso de Nike, no creo que sea una expectativa realista. Se trata de una empresa madura y sus márgenes se han mantenido dentro de un rango estrecho durante mucho tiempo. Es poco probable que mejore significativamente en el corto plazo, dado que nada ha cambiado estructuralmente en el ámbito laboral recientemente.

Sin embargo, los márgenes de Nike son buenos y la gerencia frecuentemente devuelve efectivo a los accionistas recomprando acciones y pagando dividendos regulares. En los últimos cinco años, las recompras de acciones han ayudado a aumentar las ganancias por acción en aproximadamente un 40%, y la administración ha aumentado las ganancias en aproximadamente un 70%.

Gráfico de acciones diluidas (TTM) de EPS de NKE

Datos NKE EPS diluidos (TTM) de YCharts.

Las recompras de acciones y los dividendos son dos de los mayores aspectos positivos que los accionistas de Nike deben esperar.

¿Vale la pena comprar acciones de Nike a estos niveles baratos?

Nike no es necesariamente una inversión arriesgada: la empresa está bien establecida. Pero no crece mucho. Los inversores pueden esperar un modesto aumento en los ingresos después del año fiscal 2025. Pero después de eso, creo que cualquier mejora en las acciones provendrá principalmente de recompras de acciones y dividendos. Entonces, si es un inversionista en crecimiento, es probable que Nike sea una acción que debe evitar.

Pero si usted es un inversor de valor, las acciones de Nike pueden parecer atractivas porque cotizan en mínimos históricos cada década. Pero antes de tener la impresión de que se trata de una oportunidad fugaz que aprovechar, hay un contexto importante a considerar.

Las acciones de Nike cotizaron recientemente a su valoración más baja en una década, sí. Pero en términos de P/E, no se cotiza a una valoración mucho más barata que el promedio. Standard & Poor’s 500 existencias.

Gráfico de relación P/E para el S&P 500

Datos del ratio P/E del S&P 500 por YCharts.

No creo que las acciones de Nike sean una mala inversión hoy en día, pero sus rendimientos a partir de ahora podrían estar cerca del promedio, dadas sus limitadas perspectivas de crecimiento. Para esta oportunidad bastante promedio, los inversores reciben una calificación ligeramente inferior a la media. Esto puede tener sentido para algunos inversores según sus preferencias de inversión individuales. Pero es posible que otros quieran buscar mejores oportunidades de crecimiento en otros lugares.

John Quast no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool se centra y recomienda Nike. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: Opciones de venta largas de $ 47,50 para enero de 2025 en Nike. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

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