Las acciones de primera línea en dificultades se enfrentan a dificultades en 2024, pero hay una acción que se destaca como una mejor compra en la actualidad.
Cuando piensas en marcas estadounidenses famosas, Nike (No 0,04%) Y Starbucks (sub 2,09%) Probablemente tengas estas preguntas en mente. Ambas empresas tienen una larga historia de generar enormes retornos para los accionistas, pero 2024 ha sido una historia diferente, con el precio de cada acción cayendo más del 20% hasta ahora.
Cada vez que una acción de primera línea cae significativamente, vale la pena echar un segundo vistazo para determinar si se trata solo de una ligera caída o de una tendencia bajista más significativa. Entonces, con eso en mente, echemos un vistazo a los resultados financieros, balances, ganancias y valoraciones recientes de Nike y Starbucks para ver qué acción es la mejor para comprar ahora.
Líneas superiores e inferiores
Como accionista de una empresa, está invirtiendo en el crecimiento futuro y, en términos generales, cada vez que los ingresos y los ingresos netos de una empresa disminuyen o caen por debajo de las expectativas, el mercado castigará las acciones. Miremos a Nike y Starbucks, que han caído alrededor de un 15% desde que anunciaron sus ganancias del último trimestre.
En el cuarto trimestre fiscal de 2024 de Nike, que finalizó el 31 de mayo, la compañía reportó ventas netas de 12.600 millones de dólares, lo que representa una disminución interanual del 2%. La gerencia atribuyó la caída a una desaceleración en su negocio de estilo de vida, una caída del 10% en las ventas digitales y una débil demanda en China. El director financiero Matthew Friend advirtió durante la conferencia telefónica sobre ganancias que esta caída puede no ser un revés temporal, advirtiendo que «los próximos trimestres van a ser difíciles».
Al igual que Nike, Starbucks también se ha enfrentado a una desaceleración de la demanda. Específicamente, el gigante de las bebidas experimentó una disminución de las ventas comparables del 3 % y las transacciones disminuyeron un 7 % en el segundo trimestre del año fiscal 2024 finalizado el 31 de marzo en comparación con el segundo trimestre del año fiscal 2023. En general, Starbucks generó $ 8,56 mil millones en ventas netas, lo que resultó en una disminución de 1,8% interanual. La disminución de los ingresos y las ganancias es aún más desalentadora en un contexto de inflación superior al promedio y de que Starbucks abrió 583 nuevas tiendas netas durante ese tiempo. La gerencia de Starbucks también atribuyó el decepcionante trimestre al menor tráfico en las tiendas y a la débil demanda en China. De cara al futuro, la gerencia de Starbucks ha revisado la guía de crecimiento de ingresos para el año fiscal 2024 del rango anterior del 7% al 10% a «un solo dígito bajo». Asimismo, su previsión de crecimiento de las ganancias por acción se revisó del 15% al 20% a «de un solo dígito a un dígito bajo».
Si observamos las ganancias netas de cada empresa, queda claro que Nike generó 1.500 millones de dólares en ingresos netos en el trimestre más reciente que informó, lo que representa un crecimiento interanual del 45 % debido en parte a su capacidad de ampliar su margen bruto en un 1,1 %. A modo de comparación, Starbucks generó 772 millones de dólares en ingresos netos durante el segundo trimestre de 2024, lo que equivale a una disminución del 15% año tras año.
A pesar de vender productos de consumo muy diferentes, Nike y Starbucks enfrentan desafíos similares. Sin embargo, esta categoría es para Nike, dado que ha logrado aumentar su margen bruto y su ingreso neto a pesar de la desaceleración de sus ventas.
Datos de ingresos de NKE (trimestrales) de YCharts.
Nike y Starbucks priorizan los dividendos
En el caso de empresas maduras como Nike y Starbucks, los accionistas esperan que la dirección les devuelva el capital en forma de dividendos y recompras de acciones.
Nike paga actualmente un dividendo trimestral de 0,37 dólares por acción, lo que equivale a un rendimiento anual del 2%. En particular, Nike ha pagado y aumentado su dividendo durante 23 años consecutivos, lo que demuestra que devolver el capital a los accionistas es una prioridad para la gestión.
Asimismo, Starbucks paga y aumenta constantemente sus dividendos, con 13 años consecutivos de crecimiento de dividendos. Starbucks paga un dividendo trimestral más alto de 0,57 dólares por acción, lo que representa un rendimiento anualizado del 3,1%.
Dada la reciente caída de cada acción, sus rendimientos de dividendos están cerca de un máximo histórico. Pero para cualquier acción que pague dividendos, es importante examinar su índice de pago, que mide el porcentaje de ganancias que paga a los inversores a través de dividendos. Generalmente, una acción con una tasa de pago del 75% o más es un momento en el que los inversores deberían preocuparse de que la empresa pueda pausar o recortar sus pagos de dividendos por completo. Nike tiene un índice de pago mucho más bajo, del 28,2%, en comparación con el 60,3% de Starbucks. Esto significa que los inversores pueden esperar razonablemente aumentos de dividendos en el futuro próximo.
Los programas de recompra de acciones de ambas compañías son relativamente modestos y cada una ha reducido con éxito sus acciones en circulación en menos del 1% en los últimos tres años. Sin embargo, ambas empresas están trabajando para garantizar que el valor de sus acciones no se diluya y que las participaciones de los accionistas crezcan, aunque lentamente.
Esta es una decisión arriesgada dado el menor índice de pago de Nike y su mayor historial de crecimiento de dividendos, pero demos esta categoría a Starbucks debido a su mayor rendimiento anual.
Datos de rendimiento de dividendos de NKE de YCharts.
La salud financiera de cada empresa
una compañía hoja de balance Este número representa una imagen vital de su salud financiera. En particular, Nike tiene una posición de efectivo superior con un efectivo neto de 2.700 millones de dólares, lo que contrasta marcadamente con la deuda neta de Starbucks de 13.100 millones de dólares. Sorprendentemente, el efectivo neto de Nike aumentó un 498% año tras año, mientras que la deuda neta de Starbucks se deterioró aproximadamente un 8%.
Como resultado, durante los últimos 12 meses, Nike generó 161 millones de dólares más en ingresos por intereses que Starbucks y perdió 446 millones de dólares en gastos por intereses. En un momento en que las tasas de interés son relativamente altas, Starbucks probablemente verá aumentar los gastos por intereses en los próximos años, mientras que Nike puede obtener ingresos adicionales de su montón de efectivo.
Gracias a las enormes cantidades de efectivo recaudadas por Nike, el gigante del calzado y la indumentaria ganó la categoría por abrumadora mayoría.
Datos de deuda financiera neta (trimestral) de NKE de YCharts.
¿Nike o Starbucks son la mejor opción para comprar?
Dado el largo y comprobado historial de Nike y Starbucks, ambas compañías merecen un poco de paciencia, sin importar cuán decepcionantes hayan sido recientemente su desempeño financiero y sus acciones. Este sentimiento es especialmente cierto cuando consideramos que ambas acciones cotizan en o cerca del nivel más bajo de una relación precio-beneficio a tres años, que mide el precio actual de las acciones de una empresa con respecto a sus ganancias esperadas por acción durante los próximos 12 meses. , sugiriendo que… Ambas acciones se cotizan a valoraciones baratas. Específicamente, Nike cotiza a 23,1 veces las ganancias futuras y Starbucks cotiza a 20,8 veces las ganancias futuras. Sin embargo, si tuviera que elegir entre las dos acciones, Nike es el claro ganador debido a su posición de efectivo más sólida y sus ganancias estables.
Datos del ratio NKE PE (futuro) de YCharts.
