Brad Smith, Brian Sutze y Miles Udland realizan una verificación de idoneidad mientras revisan el desempeño de las acciones de varias marcas minoristas líderes: Nike (NKE), Lululemon (LULU) y Deckers Outdoor Inc. (DECK), la empresa matriz de UGG y Hoka. . El trío comenta sus propias experiencias con marcas de ropa y calzado, centrándose en las decisiones de liderazgo y las estrategias promocionales de cada empresa.
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Esta publicación fue escrita por Lucas Carberry Maughan.
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Hablemos un poco de lo que hay en nuestros armarios.
Juguemos a un pequeño juego divertido llamado Dentro o Fuera.
Y vamos a hablar de tres marcas con las que sé que los tres tenemos mucha experiencia: Nike, Lulu y Deckers.
Comencemos con Nike y puedes llevarlo en la dirección que quieras. Brad, comenzaré contigo, Nike.
¿Estamos dentro o fuera?
¿Aún estás dentro?
Bien, ¿estamos hablando en mi armario o estamos hablando de la manera que quieres interpretarlo?
¿Cómo desea interpretar la acción, el logotipo o cualquier otra cosa?
Sí, el logo icónico.
¿Ya terminaste tu uniforme olímpico para este año?
Así que creo que para Nike hay algunas cosas que son una señal de alerta para algunos consumidores e incluso para algunos inversores.
Bueno, llegaremos a las caídas que ves en la pantalla porque eso es una gran parte.
Ya sabes, hemos hablado trimestre tras trimestre, especialmente con Adrian Yee de Barclays, sobre lo que debe suceder en Nike.
Y escribí una historia a principios de este año que todavía suena cierta, sobre Adrian y nuestra conversación en la que hablamos sobre cómo debían ser más innovadores.
Esta empresa necesita más innovación.
Piensa en cuántas marcas tienen realmente éxito en capturar participación de mercado en el sector de la indumentaria simplemente porque pueden llegar a bases de audiencia que escuchan a Nike, pero también las escuchan a través de plataformas como las redes sociales.
Ven a todos sus amigos usando camisetas, ven a todos sus amigos usando O o L, ni siquiera sé cómo pronunciarlo.
excelente.
Terminé dos VV.
Entonces, todos estos nuevos jugadores están ingresando al espacio y desafiando a gigantes como Nike, Adidas y Lululemon.
Y sé que llegaremos a ellos y eventualmente los presionaremos para que digan, está bien, ahora tienen que innovar más que estos actores nuevos y más pequeños que se preocupan más por los criterios ESG, que probablemente sean más creativos en su forma de comercializar. , dirigido al mismo consumidor.
Y desde la perspectiva de los precios, hay que encontrar una manera de asegurarse de que los consumidores que estén considerando esta compra discrecional compren los zapatos Jordan que compraron en 1996.
Y nuevamente, aquí está en 2024 o si van a esperar por algo más que realmente valga $200.
Soy muy simple.
Oh, está fuera Richard Nixon, estoy destrozando a Nike.
Me voy de Nike y mi tesis es muy simple: creo que el CEO John Donahue ha hecho un trabajo terrible y creo que es hora de anunciar a su sucesor.
Se ha hablado de que el próximo CEO de Nike será nombrado dentro del próximo año, como debería suceder.
Creo que ha decepcionado a los inversores durante los últimos cuatro trimestres en términos de resultados y orientación.
A la calle no le gusta ver esto.
Creo que John mantuvo ese trabajo durante mucho tiempo.
En segundo lugar, China. Creo que el nivel de inventario en China sigue siendo muy alto.
Las ventas y los resultados operativos de Martínez en China siguen bajo presión, y para Nike estas cosas no cambian de la noche a la mañana.
Es probable que la compañía esté analizando 23 trimestres más desafiantes en China antes de la sesión.
correcto.
Entonces, hasta que vea alguna forma de quién es el sucesor del puesto de CEO en Nike y mejores resultados en China, no puedo quedarme con ese nombre, solo una estadística rápida, eche un vistazo a Panda Dunk nuevamente aquí porque tengo uno.
Digo que sólo voy a decir eso porque quieres hablar de mis pies dondequiera que vaya Brad.
La zapatilla más vendida en Goat and Fly Club.
El zapato más demandado en GOAT por segundo año consecutivo el año pasado en 2023, y el margen de beneficio promedio cuando se vendió en esas plataformas, el 33% de las personas estaba comprando algo que salió en los años 80 nuevamente y con un mayor margen de beneficio y mayor puntuación aquí.
Así que esto es al mismo tiempo un regalo y una maldición.
Quiero saber qué me dice por qué mis nuevas Nike Max se están pelando.
Quiero saber.
Los acabo de recibir y se están pelando y son basura.
Entonces, ya sabes, lo hice como todos los demás.
1819, ya sabes, fue como si tuviera, necesito zapatillas.
bien.
Es algo maravilloso que hacer.
Entonces, tenía cuatro pares de zapatos que me parecieron bonitos y llevé un par de zapatos a la oficina hace aproximadamente un mes, parado allí mirándome los pies.
Estoy como, ¿qué hago?
Yo, soy padre.
Esto no es tan genial como esto, obtengo un par de gráficos, y yo, simplemente, no siento que no lo parezca, ¿verdad?
Y de paso, hablemos de Lululemon.
Hemos mencionado a Fury antes.
Entonces sé que venden zapatos y tal vez más ropa de escenario de Brian Saze.
¿Está usted a favor o en contra de la supervivencia de Richard Nixon?
Yo estoy en paz y en Lulu Lemon.
Esto es muy simple.
Si va a las 10 palabras clave principales más recientes de Lu Lemon, la palabra clave de conversión del último trimestre, sucedió algo en Lule que no había visto en algún tiempo.
Es una gran señal de alerta que ha llevado a tasas de conversión más bajas.
¿Qué significa?
Vas a la tienda y sales sin nada porque la ropa huele mal.
Creo que esta empresa tiene problemas con la combinación de colores.
Han perdido talento ejecutivo clave.
Entonces, hasta que vea mejores tasas de conversión que Little Lemon, por lo general se necesitan dos o tres cuartas partes, por supuesto, ¿verdad?
Que tampoco puedo estar con ese nombre.
Bradley.
Quiero decir, una ventaja competitiva por un tiempo mientras viste que estas acciones volvieron a subir hace unos meses.
Ahora el descenso que hemos visto se debe a que los consumidores se han dado cuenta de que pueden conseguir la misma tela en diferentes tiendas a precios más bajos.
No es creativo por el momento.
Quiero decir, son sólo colores en la ropa.
Sí, me siento así cuando entro a mi tienda local de Lulu Lemon. Por supuesto, tengo una tienda local que es como una tienda de Lulu Lemon, es simplemente una especie de rediseño.
Ahora bien, diré que sigo con Lulu porque la ropa que hacen se mantiene mucho mejor que otras marcas que he tenido y satisface mis necesidades, que son no sentir que estoy trabajando duro, como si estuviera simplemente sentado allí.
Oh, él siempre satisface mis necesidades.
Y yo, nuevamente, creo que la durabilidad de mi guardarropa ha disminuido con el tiempo y ese puede ser el problema del stock.
Soy un papá aburrido, como yo, solo quiero lo mismo.
Sigue siendo más o menos lo mismo.
Entonces esto no es gran cosa.
Por eso la acción cayó un 40%.
No es bueno para los inversores.
No es bueno para la historia, pero como cliente principal todavía estoy presente, realmente no estoy comprando alternativas como Aloe o V a pesar de que ambas tiendas ahora están ubicadas en el corredor del centro comercial, sé que deberíamos llegar a Maz. Sentados ayer en la barra de BQ, un grupo de padres de más de 50 años.
Todos hablan de los nuevos zapatos Skechers.
Deberías tenerlos, son zapatos fáciles de usar.
Tienen, y…
Tal vez sea hora de que mi papá use gráficos.
realmente bueno.
Son realmente cómodos.
¿Sabes qué más usa mi papá?
Lleva ropa interior.
Hablemos de Decker al aire libre.
Terraza al aire libre.
¿realmente?
La historia aquí es Hoka y los cambios que se han producido en el calzado y el running técnico durante los últimos diez años.
Me encantaría hacer un programa completo sobre Brian.
¿Estamos dentro o fuera de Hoka?
Sé que tuviste una respuesta el otro día.
¿Dónde estamos con los grandes jugadores?
Soy uno de los chicos gordos de la Asociación de Propietarios.
También estoy en la Asociación de Propietarios.
¿Cómo te ves?
Come, come, come crecimiento.
Amo los zapatos.
Me encanta la historia de UGG.
Como todas estas cosas, sólo me preocupan desde una perspectiva de equidad pura.
Era una bestia enorme y las tasas de crecimiento estaban empezando a disminuir incluso para Hoka.
Hace un año esta marca crecía un 100% año tras año.
Ahora, se reduce a alrededor del 30% o 40% cuando tienes una acción en crecimiento y tu crecimiento se está desacelerando.
Por lo general, la configuración no es excelente.
Sin embargo, estoy con Deckers por una razón diferente: por Uggs.
Por alguna razón, las Uggs todavía se parecen a tus Uggs II.
Yo no hago eso, pero conozco a mucha gente que lo hace hoy en día y, sinceramente, no puedo entenderlo, a pesar de que son muy amables.
Oh, pan de zapatilla de hombre.
Son solo pieles.
¿Es de piel?
¿Es de piel?
Es, es como, ¿qué es esto?
No lo sé, se adapta muy bien a tu pie.
Él es muy dulce.
Quiero decir, sí, las alpacas pueden ser para todos.
Lo sé, al final del día veo mucha gente alrededor.
Sí.
Entonces, por alguna razón, este juego era popular cuando estaba en la escuela secundaria y todos decían, está bien, lo haremos genial nuevamente.
La Generación Z tiene una gran influencia sobre nosotros.
Entonces, diría que, en general, son algunos de los nombres genéricos más importantes en ropa deportiva de los que no hemos hablado, que son nombres que parecen estar fuera de la cobertura de Adidas.
Yo, estoy preocupada.
Ahora me preocupa lo que veo en los pies de las personas mayores y de las personas pasadas de moda, lo que normalmente era una señal clara de que acababan de comprar a este tipo.
Realmente, no lo hice, bueno, no veo que esa sea la peor parte que tuve.
Bueno, sí, hay un modelo que tienen y yo he tenido algunos pares.
Recibo un par al año y tuve que renovarlos.
Pero son monstruos de las nubes.
No, es la nube nova que veo por todas partes ahora.
No son los zapatos más duraderos.
Esto es lo que hace que no sean los cordones más duraderos.
No es bueno.
No es bueno.
Están en el lugar correcto.
